Amarengo

Articles and news

Bedömning av intern tillväxt och hållbarhet

intern tillväxt och hållbarhet

den verkliga fördelen med en hög avkastning på eget kapital uppstår när balanserade vinstmedel återinvesteras i bolagets verksamhet. Sådan återinvestering bör i sin tur leda till en hög tillväxttakt för företaget. Den interna tillväxttakten är en formel för beräkning av maximal tillväxttakt som ett företag kan uppnå utan att tillgripa extern finansiering. Det är i huvudsak den tillväxt som ett företag kan leverera genom att återinvestera sina intäkter. Detta kan beskrivas som(balanserade vinstmedel)/(totala tillgångar), eller konceptuellt som det totala beloppet av internt kapital tillgängligt jämfört med organisationens nuvarande storlek.

vi hittar den interna tillväxttakten genom att dividera nettoresultatet med summan av totala tillgångar (eller hitta avkastning på tillgångar) och subtrahera vinstkvoten. Tillväxten är dock inte nödvändigtvis gynnsam. Expansion kan påverka chefernas kapacitet att övervaka och hantera företagets verksamhet. Därför är en mer vanlig åtgärd den hållbara tillväxttakten.

hållbar tillväxt definieras som den årliga procentuella försäljningsökningen som överensstämmer med en definierad finanspolicy, såsom mål skuldsättningsgrad, målutdelningsutdelningsgrad, målvinstmarginal eller målkvot för totala tillgångar till nettoomsättning.

vi hittar den hållbara tillväxttakten genom att dividera nettoresultatet med eget kapital (eller hitta avkastning på eget kapital) och subtrahera vinstkvoten. Medan den interna tillväxttakten förutsätter ingen finansiering, antar den hållbara tillväxttakten att du kommer att använda extern finansiering som kommer att överensstämma med vilken finanspolitik som helst. För att uppnå en högre tillväxttakt måste företaget faktiskt investera mer eget kapital, öka sin finansiella hävstång eller öka målvinstmarginalen.

Optimal tillväxttakt

ett annat mått på tillväxt, den optimala tillväxttakten, bedömer hållbar tillväxt ur ett totalavkastnings-och lönsamhetsperspektiv, oberoende av en given finansiell strategi. Konceptet med optimal tillväxttakt studerades ursprungligen av Martin Handschuh,Hannes L. Deras studie baserades på bedömningar av resultatet för mer än 3 500 börsnoterade företag med en initial omsättning på mer än 250 miljoner Euro globalt, över branscher, under en period av 12 år från 1997 till 2009.

omsättningstillväxt och lönsamhet

ROA, ROS och ROE tenderar att öka med omsättningstillväxt i viss utsträckning.

på grund av den tidsperiod som ingår i studien ansåg författarna att deras resultat för det mesta var oberoende av specifika ekonomiska cykler. Studien fann att avkastning på tillgångar, avkastning på försäljning och avkastning på eget kapital faktiskt stiger med ökande intäktstillväxt mellan 10% och 25% och sedan faller med ytterligare ökande intäktstillväxt. Dessutom tillskrev författarna denna lönsamhetsökning till följande fakta:

  1. företag med betydande lönsamhet har möjlighet att investera mer i ytterligare tillväxt och
  2. betydande tillväxt kan vara en drivkraft för ytterligare lönsamhet, antingen genom att locka högpresterande unga yrkesverksamma, ge motivation för nuvarande anställda, locka bättre affärspartners eller helt enkelt leda till mer självförtroende.

enligt studien kan dock tillväxttakten utöver ”lönsamhetsmängden” leda till omständigheter som minskar den totala lönsamheten på grund av de ansträngningar som krävs för att hantera ytterligare tillväxt (dvs. integrera ny personal, kontrollera kvalitet etc.).

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.